Investir dans votre zone de confort

Une philosophie d’investissement inédite et innovante

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Une philosophie d’investissement inédite et innovante

KBC Asset Management introduit des solutions d’investissement innovantes. Ces solutions intelligentes s’adaptent aux conditions de marché tout en tenant compte de l’affect du client. Le rapport entre le gain et la perte possibles est ainsi maintenu en permanence dans la zone de confort de l’investisseur. “Notre secret? Un profilage étendu qui prend à la fois en considération la situation objective du client et son ressenti. Car investir est aussi un processus émotionnel.”

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Sentiment différent

“Traditionnellement, ce caractère irrationnel est illustré à l’aide de pommes. Si vous donnez une pomme à quelqu’un, il sera sans doute très heureux. Mais imaginez que vous commenciez par lui donner deux pommes, puis que vous lui en retiriez une. Le résultat final est identique, mais le sentiment qu’en garderont de nombreuses personnes sera très différent.

Il est possible de traduire ce principe dans le contexte de l’investissement: sur les marchés financiers, la pomme est remplacée par le rendement. Or, un rendement peut fluctuer. On enregistre parfois un bénéfice et à d’autres moments une perte. L’impact de ces deux dimensions sur le ressenti du client peut varier très fortement.

Le cœur de notre nouvelle approche des investissements consiste à identifier ce sentiment. Nous allons donc beaucoup plus loin que la méthode classique de composition d’un portefeuille d’investissement.

Des recherches universitaires révèlent que l’aversion au risque de baisse est supérieure au désir de potentielle hausse.

Patrick Dallemagne - Directeur Financier chez CBC

Profilage du client

KBC a baptisé cette nouvelle approche de gestion de portefeuille “CoZI”, pour souligner l’importance de la zone de confort de l’investisseur. “Nous dépassons largement l’approche classique de nos clients”, souligne Jurgen Vandenbroucke, Head of Innovation chez KBC Asset Management. “Deux clients au profil de risque classique identique peuvent présenter des profils émotionnels très divergents. La manière dont ils ressentent des pertes intermédiaires peut énormément varier, par exemple.”

Il en va de même pour les investissements. “Des investissements affichant un score de risque classique identique peuvent considérablement fluctuer dans la façon dont ils subissent des baisses intermédiaires. Nous cartographions systématiquement cette dimension émotionnelle supplémentaire: lorsque nous déterminons les préférences de nos clients, listons nos produits d’investissement et composons les portefeuilles d’investissement. Cette approche des plus poussées et novatrices est unique sur le marché.”

Patrick Dallemagne, directeur financier chez CBC, acquiesce: “Dans la mesure où nous tenons compte de cette dimension émotionnelle, nous pouvons fournir un service sans équivalent et très personnel à nos clients. Nous lancerons les solutions d’investissement personnalisées correspondantes au cours des mois à venir.”

Perspective à long terme

“Nous avons veillé à développer une approche claire, accessible et simple”, prolonge Jurgen Vandenbroucke.
“Dans un contexte classique, le profil de risque se traduit par un rapport donné entre actions, obligations et liquidités. C’est donc un rapport assez constant avec lequel le client devra affronter l’avenir. Le portefeuille d’un client défensif, par exemple, se compose traditionnellement de 30% d’actions et de 70% d’obligations. Selon la théorie classique, cela représente à long terme le meilleur équilibre entre le rendement et la volatilité attendus pour un client défensif.

Mais quand on traverse une crise économique exceptionnelle comme en 2008, on remarque que tous les clients défensifs ne supportent pas aussi bien les pertes. Certains restent fidèles à leur perspective de long terme et maintiennent la répartition 30/70, tandis que d’autres préfèrent y apporter des modifications pour affronter la tempête.”

Lorsque les conditions de marché évoluent, KBC Asset Management adapte la répartition du portefeuille entre actions, obligations et liquidités. La fréquence et l’ampleur de ces modifications dépendent du profil du client.

Cette nouvelle philosophie tend donc à personnaliser l’offre d’investissement de CBC. “Nous individualisons davantage la composition et la gestion des portefeuilles d’investissement”, résume Patrick Dallemagne. “Par conséquent, l’équilibre entre potentiel haussier et risque baissier se situe en permanence dans la zone de confort de l’investisseur.”

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